Большинство российских эмитентов давно готово использовать ESG-финансирование в своей деятельности. Для развития этого рынка в настоящее время более важен фокус на формирование в России отдельного класса инвесторов, готовых вкладываться при прочих равных в инструменты устойчивого развития, заявила директор по устойчивому развитию и международному сотрудничеству ДОМ.РФ Марина Слуцкая, выступая на конференции «Финансовый рынок. Итоги и новые ориентиры».
В ходе мероприятия Национальное рейтинговое агентство (НРА) представило исследование российского рынка ESG-финансирования. В нем отмечается, что в 2024 году объем размещений оказался низким, а основная доля (76 процентов) пришлась на облигации одного эмитента – СОПФ ДОМ.РФ.
Аналитики объясняют это тем, что российские эмитенты и инвесторы не получают ощутимых выгод от верификации выпуска в качестве ESG-инструмента.
«На мой взгляд сейчас фокус должен немножко переместиться с эмитентов, мы все готовы, к инвесторам. По сути, у каждого из нас есть возможность среди двух выпусков облигаций со схожим кредитным качеством и со схожей, соответственно, доходностью к погашению выбрать те из них, которые соответствуют принципам устойчивого развития. Готовящееся Центробанком регулирование, которое подразумевает послабления для финансирования ESG-проектов, безусловно, станет геймченджером. Но если появятся еще и налоговые льготы для инвесторов, которые выбирают «зеленые» или социальные ценные бумаги, а такие инициативы ДОМ.РФ уже предлагал, то это точно перевернет ситуацию на рынке», – прокомментировала Марина Слуцкая.
По ее словам, в 2024 году в мире было размещено ESG-облигаций на 800 миллиардов долларов, их общий объем достиг 5 триллионов. Это подчеркивает, что класс инвесторов в инструменты устойчивого развития сохраняется. Однако в России, в отличие от остальных рынков, не наблюдается системного гриниума – то есть скидки по процентной ставке за устойчивый статус. Этот фактор замедляет развитие ESG-финансов. Информация о большинстве ESG-портфелей многих банков остается закрытой, что затрудняет создание полной картины рынка устойчивого финансирования.
Также в исследовании НРА отмечается, что оценочный портфель кредитов устойчивого развития банков (без институтов развития) на конец 2024 года составлял около 6 миллиардов рублей.
«Мы в этом году опубликуем отчетность об устойчивом развитии, которая мало того, что проходит публичное обсуждение, аудирована в части отдельных показателей, в том числи долю ESG-кредитов в собственном портфеле. Мы считаем это бесконечно важным, чтобы никоим образом не вызывать у кого-то сомнения по поводу этой доли и качества нашего портфеля», – сообщила Марина Слуцкая.
